Paramount podnosi cenę oferty dla Warner Bros. Discovery

W obliczu wygasającego dziś siedmiodniowego okna negocjacyjnego pomiędzy Paramount Global a Warner Bros. Discovery, firma Davida Ellisona podniosła swoją ofertę przejęcia – dotychczas opiewającą na 30 dolarów za akcję. Jak potwierdził Deadline, ruch ten był spodziewany i stanowi kolejny etap zaostrzającej się walki o kontrolę nad jednym z największych graczy w branży medialnej.

Paramount podbija stawkę

Choć dokładna wysokość podwyżki – po raz pierwszy sygnalizowanej przez Bloomberg – nie została ujawniona, rynek oczekiwał, że Paramount zwiększy propozycję do co najmniej 31–32 dolarów za akcję. Analitycy z Wall Street sugerują jednak, że aby skutecznie przebić konkurencyjną ofertę, kwota może musieć być jeszcze wyższa.

Celem Paramount jest wyrwanie Warner Bros. Discovery z objęć Netflix, który ma już podpisaną umowę o wartości 82,7 mld dolarów. Transakcja ta wycenia aktywa streamingowe i studyjne Warnera na 27,75 dolara za akcję w gotówce. Dodatkowo akcjonariusze mieliby otrzymać udziały w wydzielonej spółce kablowej Discovery Global, choć ich ostateczna wartość pozostaje nieznana.

Obawy o finansowanie i presja czasu

Warner Bros. Discovery wcześniej odrzucał serię niezamówionych ofert Paramount, które utrzymywały cenę 30 dolarów za akcję, oferując jedynie ustępstwa w innych obszarach. Jednym z kluczowych problemów pozostają gwarancje finansowania – potencjalna transakcja byłaby bowiem największym wykupem lewarowanym w historii.

Z dokumentów złożonych w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) wynika, że WBD spodziewało się pisemnego potwierdzenia wyższej oferty w trakcie trwających rozmów, które – o ile nie zostaną przedłużone – zakończą się dziś o 23:59 czasu wschodniego (ET). Netflix posiada prawo do wyrównania każdej konkurencyjnej propozycji.

Decydujące dni przed akcjonariuszami

Sytuacja jest napięta także ze względu na zbliżające się nadzwyczajne walne zgromadzenie akcjonariuszy Warnera, zaplanowane na 20 marca, podczas którego ma odbyć się głosowanie nad umową z Netflixem oraz wydzieleniem spółki kablowej.

Paramount zdecydował się wcześniej na wrogą ofertę przejęcia (hostile tender offer), zwracając się bezpośrednio do akcjonariuszy z pominięciem zarządu Warner Bros. Discovery. Ostateczny termin tej oferty – już dwukrotnie przedłużany – upływa 3 marca.

Dodatkowego kontekstu dostarczą nadchodzące raporty finansowe: Paramount opublikuje wyniki za czwarty kwartał w środę, a Warner Bros. Discovery dzień później. Towarzyszące im telekonferencje z inwestorami mogą rzucić nowe światło na kulisy jednego z najbardziej zaciętych sporów przejęciowych w historii branży medialnej.

Na oficjalne stanowisko stron trzeba poczekać – według źródeł Deadline komunikat ma zostać opublikowany jeszcze przed otwarciem rynku we wtorek.